Peter Lynch e la strategia della crescita dei dividendi: come investire con un approccio a lungo termine

Peter Lynch è uno degli investitori più iconici nel mondo della finanza, noto per la sua carriera straordinaria come gestore del fondo Magellan di Fidelity Investments dal 1977 al 1990. Durante i suoi 13 anni di gestione, ha incrementato il valore degli asset del fondo da 20 milioni a 14 miliardi di dollari, con un rendimento medio annuo superiore al 29%. Oltre a essere stato vicepresidente esecutivo di Fidelity e autore di best seller come One Up on Wall Street e Beating the Street, Lynch è considerato un maestro dell'investimento nei dividendi e delle strategie basate sulla crescita a lungo termine.

La filosofia di Peter Lynch: la crescita dei dividendi

Per Lynch, investire in azioni che offrono dividendi crescenti è una strategia affidabile per ottenere risultati solidi nel tempo. Egli sostiene che, quando un'azienda aumenta costantemente i dividendi, dimostra una solidità finanziaria e una crescita stabile nei profitti, un fattore cruciale per la sostenibilità degli investimenti. Nelle sue parole, è difficile sbagliare puntando su società che aumentano i dividendi per 10-20 anni consecutivi. Questo approccio offre un'opportunità di crescita del capitale e una sicurezza per l'investitore, che evita di scommettere su titoli volatili e poco affidabili.
Questa filosofia rispecchia il principio di base di Lynch: minimizzare gli errori piuttosto che cercare la "scommessa vincente". Investire in aziende solide, che hanno dimostrato una continua crescita dei dividendi, consente di evitare le perdite e di costruire un portafoglio resiliente contro le crisi di mercato.

La strategia dei Dividend Achievers e Dividend Aristocrats

Lynch ha introdotto il concetto di Dividend Achievers, cioè quelle società che aumentano i dividendi per almeno 10 anni consecutivi. Negli anni '90, è stato pubblicato un elenco di questi "vincitori dei dividendi", rendendolo un punto di riferimento per chi cerca titoli di qualità. Un livello più alto è rappresentato dai Dividend Aristocrats, società che incrementano i dividendi da almeno 25 anni consecutivi, superando anche periodi di difficoltà come la crisi delle dot-com e la crisi finanziaria del 2008. Questo gruppo di società dimostra una solidità unica, capace di mantenere i pagamenti ai propri azionisti anche durante le fasi economiche più turbolente.

Due ETF per seguire la strategia di Lynch

Per gli investitori europei interessati a seguire la filosofia di Peter Lynch, ci sono alcune opzioni di ETF che replicano strategie di crescita dei dividendi.

1. PFM (Invesco Dividend Achievers ETF): Questo ETF è disponibile sul mercato americano e raccoglie azioni di società che hanno aumentato i dividendi per almeno 10 anni consecutivi. Con un rendimento del 1,61%, PFM seleziona titoli di aziende stabili e solide, come Apple, Microsoft, JP Morgan Chase, e Visa. Questo fondo non è armonizzato per gli investitori europei, quindi non è direttamente accessibile al mercato europeo, ma rappresenta una solida opzione per chi investe negli Stati Uniti.

2. Fidelity US Quality Income ETF (FUSD): Per chi investe in Europa, FUSD è un'alternativa con un approccio simile. Nato nel 2017, ha dimostrato una crescita costante e offre una distribuzione dei dividendi stabile. Le sue principali posizioni includono nomi noti come Apple, Microsoft, Nvidia, e Broadcom, aziende che presentano un bilancio solido e una storia di dividendi in crescita. Con un rendimento del 1,1% e un piano di accumulo gratuito disponibile, questo ETF rappresenta una buona soluzione per gli investitori a caccia di dividendi in Europa.

I vantaggi e i limiti degli ETF sui dividendi

Investire in ETF focalizzati sulla crescita dei dividendi offre vari vantaggi, tra cui la diversificazione, la stabilità e un dividendo regolare che può aumentare nel tempo. Tuttavia, è importante considerare che la composizione di questi fondi può variare, e se alcuni titoli con dividendi più bassi acquisiscono peso, il rendimento totale potrebbe ridursi. Un esempio è la posizione di Nvidia all'interno di FUSD, il cui rapido aumento di valore ha diluito leggermente il rendimento dei dividendi complessivo del fondo.
Questa caratteristica richiede una revisione regolare della composizione del portafoglio da parte degli investitori, soprattutto per chi punta a una crescita costante dei dividendi.

Conclusione

La strategia di Peter Lynch sulla crescita dei dividendi rappresenta una guida affidabile per gli investitori a lungo termine, focalizzata sulla stabilità e sulla minimizzazione del rischio. I fondi ETF come PFM e FUSD permettono di replicare in modo pratico questa filosofia, offrendo agli investitori europei e americani la possibilità di accedere a un portafoglio stabile e orientato alla crescita. Seguendo i principi di Lynch, l'investimento in aziende solide e in crescita può rappresentare un percorso di investimento sicuro, capace di resistere alle fluttuazioni di mercato e di generare rendimenti sostenibili.