Crowdfunding e P2P Lending: rischi e asimmetria informativa

Il crowdfunding è una forma di finanziamento in cui invece di richiedere un prestito a un singolo finanziatore, si chiede a molte persone di contribuire con piccole somme. Questo tipo di finanziamento può essere utilizzato per una vasta gamma di scopi: dalla creazione di nuovi prodotti alla raccolta di fondi per cause sociali o benefiche. Nel crowdfunding, il contributo viene dai "piccoli" finanziatori, quindi permette di raccogliere fondi in maniera più inclusiva rispetto ai metodi tradizionali.
Il crowdfunding è particolarmente efficace per progetti specifici, come il lancio di un nuovo gioco da tavolo o di un prodotto innovativo che non esiste ancora sul mercato. Questo tipo di crowdfunding permette di verificare l'interesse del pubblico e di evitare investimenti rischiosi senza una base di clienti disposti a comprare. Queste iniziative, quando sono gestite bene, possono essere molto soddisfacenti per chi vi partecipa.

Crowdfunding Finanziario: Rischi e Tipologie

Quando si parla di crowdfunding finanziario, la situazione cambia significativamente. Esistono principalmente due tipi di crowdfunding finanziario: il crowdfunding immobiliare e il P2P lending (prestito tra privati). Queste forme di finanziamento possono sembrare interessanti, ma presentano diversi rischi da tenere in considerazione.

• Crowdfunding immobiliare: qui il finanziamento è utilizzato per la costruzione di un immobile. Gli investitori contribuiscono con piccole somme, sperando di ottenere un ritorno economico una volta che l'immobile è venduto o affittato.

• P2P lending: in questo caso, si tratta di prestare soldi direttamente a privati attraverso una piattaforma online, sperando di ricevere un interesse sul prestito.

La Questione della Fiducia

Uno dei problemi principali del crowdfunding finanziario è la mancanza di informazioni complete e affidabili. Immaginate di trovarvi in una fermata dell'autobus e una persona sconosciuta vi propone di investire in un progetto immobiliare mostrandovi solo alcuni documenti. Vi fidereste? Probabilmente no. Eppure, questa situazione è molto simile a quella di molte piattaforme di crowdfunding, dove le informazioni che si ottengono sul progetto sono spesso limitate e poco verificabili.
La stessa logica si applica al P2P lending. Le persone a cui si prestano i soldi sono spesso già state respinte dai canali tradizionali, come le banche, il che potrebbe già essere un campanello d'allarme sulla loro affidabilità. Le piattaforme di P2P lending possono fornire alcune informazioni sul profilo del richiedente, ma non hanno la stessa capacità di valutazione di un istituto finanziario tradizionale.

Diversificazione: Un Mito?

Molti investitori pensano di poter mitigare i rischi diversificando i loro investimenti su più progetti o prestiti. Tuttavia, quando si investe in crowdfunding immobiliare o in P2P lending, la diversificazione non è così efficace come potrebbe sembrare. Investire in 100 prestiti diversi su una piattaforma di P2P lending, ad esempio, significa comunque investire in soggetti finanziariamente instabili, che hanno già avuto difficoltà ad accedere ai finanziamenti tradizionali. Anche una piccola percentuale di insolvenze potrebbe compromettere l'intero rendimento dell'investimento.

Il Problema delle Garanzie

Alcune piattaforme offrono una garanzia sui prestiti. Questo significa che, se la persona a cui avete prestato denaro non paga, la piattaforma si impegna a rimborsare il prestito. Tuttavia, questa garanzia è spesso fornita dalla stessa piattaforma, che potrebbe non essere in grado di far fronte a una serie di mancati pagamenti in contemporanea. Questo tipo di garanzia non è paragonabile a quella fornita da una banca o da un ente terzo, rendendo il livello di sicurezza molto più basso.

Fiscalità e Complicazioni

Un altro aspetto da considerare nel crowdfunding e nel P2P lending è la fiscalità. Se l'intermediario è una piattaforma italiana, le tasse vengono trattenute alla fonte, rendendo la gestione fiscale più semplice. Se invece la piattaforma è estera, ogni provento deve essere riportato nella dichiarazione dei redditi. Questo può complicare notevolmente la gestione degli investimenti, soprattutto per chi non ha una buona conoscenza delle normative fiscali.
Per chi è in regime forfettario, il P2P lending potrebbe avere qualche vantaggio fiscale, in quanto le aliquote IRPEF sono più basse o nulle. Tuttavia, per un lavoratore dipendente che paga un'aliquota IRPEF elevata, questo tipo di investimento può diventare meno conveniente.

Conclusioni

Il crowdfunding e il P2P lending possono sembrare delle ottime opportunità per ottenere un rendimento elevato, ma è fondamentale comprendere i rischi che comportano. La mancanza di informazioni complete, le garanzie poco solide e la complessità fiscale rendono questi strumenti più rischiosi di quanto possano sembrare a prima vista. Prima di investire, è importante porsi delle domande critiche e valutare se il gioco valga davvero la candela. Ricordate: un rendimento elevato nasconde sempre un rischio altrettanto elevato.