Cina e la Stampa di Moneta: Quali Impatti per i Mercati Globali?

Negli ultimi mesi, la Cina è stata al centro del dibattito economico globale a causa delle accuse mosse da economisti e investitori, secondo cui il paese stava facendo troppo poco per stimolare la sua economia. Tuttavia, queste critiche sono state spazzate via con l'annuncio di una serie di stimoli economici da parte del governo cinese, che hanno avuto un impatto immediato e significativo sui mercati finanziari, sia a livello nazionale che globale.

Perché la Cina ha deciso di agire ora?

Uno dei principali fattori che ha spinto la Cina a cambiare rotta è stato il deprezzamento del dollaro e la politica monetaria più accomodante della Federal Reserve statunitense. Questi elementi hanno fornito alla Banca Centrale Cinese lo spazio necessario per intervenire, iniettando nell'economia trilioni di Yuan. Questi stimoli non solo hanno aiutato il paese a riprendersi, ma hanno avuto ripercussioni positive sui mercati globali, compresi quelli azionari e delle criptovalute.
Già dall'annuncio, l'indice Heng Seng ha registrato un impressionante aumento del 4% in un solo giorno, mentre nell'ultimo mese ha guadagnato un incredibile 27%. Questo entusiasmo dimostra che gli stimoli economici della Cina non sono solo un affare interno, ma stanno influenzando tutto il mondo, specialmente per quanto riguarda gli investimenti in asset rischiosi come azioni, ETF e criptovalute.

Le Misure di Stimolo

Ma in cosa consistono esattamente questi stimoli? Vediamoli in dettaglio:

1. Riduzione dei tassi sui mutui: La Banca Centrale Cinese ha ordinato alle banche di ridurre i tassi sui mutui esistenti di almeno 30 punti base, con l'obiettivo di abbassare i costi di finanziamento per le famiglie e stimolare la spesa dei consumatori. Questo intervento mira a ridurre l'onere economico per le famiglie cinesi, incentivandole a spendere di più, un passo cruciale per rilanciare l'economia interna.

2. Iniezione di liquidità per il mercato azionario: Il governo ha previsto l'immissione di 500 miliardi di Yuan per sostenere il mercato azionario. Questa misura consentirà alle istituzioni finanziarie di ottenere liquidità dalla Banca Centrale per acquistare azioni, rafforzando così la fiducia degli investitori.

3. Sistema di rifinanziamento: La Cina ha creato un sistema di rifinanziamento da 300 miliardi di Yuan con un tasso molto basso, pari all'1,75%. Questo strumento permette alle banche di prendere in prestito denaro a basso costo e di utilizzare questi fondi per acquistare azioni o riacquistare le proprie azioni, contribuendo ulteriormente alla stabilizzazione del mercato.

4. Riduzione del tasso di riserva obbligatorio: La Banca Centrale ha anche ridotto il tasso di riserva obbligatorio per le banche di mezzo punto percentuale, liberando così 141 miliardi di dollari in liquidità che potranno essere utilizzati per prestiti e investimenti.

5. Taglio dei tassi di interesse a breve termine: Infine, è stato ridotto il tasso di interesse a breve termine dall'1,7% all'1,5%, rendendo più accessibili i prestiti per i consumatori e incentivando la domanda di beni di consumo come auto, elettrodomestici e altri prodotti di largo uso.

Quali sono gli effetti sui mercati globali?

Questi stimoli non avranno effetti positivi solo sull'economia cinese, ma anche sui mercati globali. La Cina è uno dei maggiori consumatori di materie prime al mondo, quindi qualsiasi miglioramento nella sua economia potrebbe spingere al rialzo i prezzi di queste materie. Inoltre, le aziende occidentali con una forte esposizione al mercato cinese, come i giganti del lusso Kering e LVMH, potrebbero trarre grandi benefici dall'aumento della spesa dei consumatori cinesi.
Anche le azioni di molte aziende cinesi hanno visto un forte rialzo. Ad esempio, le azioni di Alibaba hanno guadagnato il 23% negli ultimi cinque giorni, mentre JD.com ha registrato un impressionante 40% nello stesso periodo. Questi numeri dimostrano come gli investitori abbiano risposto con entusiasmo alle misure annunciate.

E per gli investitori occidentali?

Per gli investitori occidentali, l'allentamento della politica monetaria cinese rappresenta un'opportunità. In particolare, gli asset rischiosi, come le criptovalute e le materie prime, potrebbero beneficiare di questi stimoli. Storicamente, ogni volta che una grande potenza economica interviene con politiche espansive, gli asset più rischiosi tendono a salire di valore. Ad esempio, il Bitcoin potrebbe risentire positivamente di questa iniezione di liquidità, dato che molti lo considerano un rifugio sicuro contro la svalutazione delle valute fiat.

Conclusione

L'intervento della Cina con queste politiche espansive rappresenta un segnale importante non solo per la sua economia, ma per l'intero sistema finanziario globale. Gli investitori devono essere pronti a cogliere le opportunità che ne derivano, mantenendo però sempre un occhio vigile sulle possibili turbolenze future, come l'arrivo di un nuovo Cigno Nero che potrebbe ribaltare la situazione.